2022. gadā būs divas dažādas niķeļa tirgus piedāvājuma un pieprasījuma tendences

Niķeļa tirgus piedāvājumā un pieprasījumā 2022. gadā būs divas dažādas tendences

Saskaņā ar ārvalstu plašsaziņas līdzekļu ziņojumiem, ko noteica nerūsējošā tērauda rūpniecība tradicionālajā galvenajā patērētāju tirgū un strauji augošā akumulatoru galapatēriņa nozare, pagājušajā gadā niķeļa patēriņš pasaulē pieauga par 16,2 procentiem. Saskaņā ar jaunāko Starptautiskās niķeļa izpētes grupas (INSG, International Nickel) statistikas ziņojumu, tā rezultātā iztrūka 168,{5}} tonnas niķeļa piedāvājuma, kas ir lielākā piedāvājuma un pieprasījuma atšķirība vismaz 10 gadu laikā. Studiju grupa).

INSG prognozē, ka šogad patēriņš pieaugs vēl par 8,6 procentiem, pirmo reizi vēsturē pārsniedzot 3 miljonus tonnu. Tomēr pat strauja paplašināšanās nevar sekot līdzi INSG prognozētajam piedāvājuma pieauguma tempam. INSG sagaida, ka Indonēzijas jaunās ražošanas jaudas dēļ globālais niķeļa piedāvājums ievērojami palielināsies par 18,2 procentiem. INSG prognozē, ka šogad atkal parādīsies neliels pārpalikums, kas pārsniedz aptuveni 67,{6}} tonnas, taču tas, vai tas izraisīs cenu kritumu, joprojām ir strīdīgs jautājums.

01

Augošs pieprasījums

INSG pagājušā gada aprīlī prognozēja, ka globālais pieprasījums pēc niķeļa pēc epidēmijas 2021. gadā atjaunosies par 9 procentiem. Taču patiesībā atveseļošanās līmenis ir daudz ātrāks, nekā gaidīts. Nerūsējošais tērauds joprojām ir lielākais niķeļa patēriņa virzītājspēks. Saskaņā ar Starptautiskās nerūsējošā tērauda asociācijas (ISSF, International Stainless Steel Forum) datiem pagājušajā gadā pasaulē saražotā nerūsējošā tērauda apjoms sasniedza 56,3 miljonus tonnu, kas ir pieaugums par 10,6 procentiem. Ķīna, pasaulē lielākā nerūsējošā tērauda ražotāja, piedzīvoja strauju kritumu pagājušā gada otrajā pusē, kā rezultātā ražošanas apjoms pieauga tikai par 1,6 procentiem gadā. Tomēr ražošana citās valstīs ir ievērojami palielinājusies, Eiropā uzrādot straujāko izaugsmi kopš 2010. gada, un Āzijas valstīs, izņemot Ķīnu, ir pieaugusi par 21,2 procentiem.

Nav pārliecinošs, cik ilgi šī spēcīgā izaugsme turpināsies. Tā kā bloķēšanas pasākumi ir samazinājuši pieprasījumu pēc ilglietojuma patēriņa precēm, kas satur nerūsējošo tēraudu, Ķīnas ražošana šā gada pirmajos mēnešos ir vēl vairāk samazinājusies. Par laimi, pieprasījumu pēc niķeļa, ko izraisīja nerūsējošā tērauda ražošanas palēninājums, ir kompensējusi strauji augošā jaudas akumulatoru nozare.

Ne visos akumulatoros tiek izmantots niķelis, it īpaši Ķīnā, taču, tā kā pieprasījums pēc šī metāla elektriskajiem transportlīdzekļiem pieaug tik strauji, niķeļa pieprasījuma pieauguma temps joprojām ir ļoti augsts. Adamas Intelligence prognozē, ka martā globālais pieprasījums pēc niķeļa jauniem elektriskajiem transportlīdzekļiem uz ceļiem sasniedza 18 610 tonnas, kas ir par 50% vairāk nekā iepriekšējā gadā. (Ikmēneša akumulatora izejmateriālu lietošanas pārskats, “Ikmēneša akumulatora izejvielu izvietošana”).

Goldman Sachs prognozē, ka pieprasījums pēc niķeļa elektrisko transportlīdzekļu akumulatoru nozarē šogad pieaugs par 62 procentiem līdz 285,{2}} tonnām un turpinās pieaugt par 26 procentiem līdz 358,{5}} tonnām 2023. gadā. ("Niķeļa klasifikācija un klasifikācija", "Niķeļa klases dalījums", 2020. gada 28. aprīlis).

02

Piegādes vilnis

Indonēzija ir pozicionējusi sevi kā lielāko ieguvēju no šī akumulatoru uzplaukuma. Vēsturiski valsts kādreiz bija galvenā niķeļa rūdas piegādātāja, bet pēc tam kļuva par niķeļa-dzelzs piegādātāju Ķīnas nerūsējošā tērauda rūpniecībai. Pašlaik valsts paļaujas uz milzīgajām niķeļa rezervēm, lai stimulētu ieguldījumus akumulatoru kvalitātes metālos vai vismaz spētu ražot kādu niķeļa produktu, ko pēc tam var pārstrādāt sulfātā, kas nepieciešams akumulatora anoda materiāliem. Pagājušajā gadā Indonēzijas niķeļa ražošana pieauga par 34,4 procentiem līdz 1,04 miljoniem tonnu metāla, kas veido gandrīz 40 procentus no pasaules ražošanas apjoma. Tā pieauguma temps joprojām paātrinās. Saskaņā ar INSG statistiku gada pieauguma temps 2022. gada pirmajos divos mēnešos bija 38,2 procenti.

Ir sākusies pāreja no niķeļa nerūsējošā tērauda ražošanā uz niķeli akumulatoriem, kas izpaudās uz Ķīnu eksportētajos starpproduktos, un eksports pirmajā ceturksnī sasniedza 55,{1}} tonnas. Ņemot vērā, ka daudzi Indonēzijas ražotāji izmanto novatoriskus procesus, lai pārstrādātu valsts zemas kvalitātes rūdu niķeļa izstrādājumos, kas nepieciešami augstas veiktspējas litija jonu akumulatoriem, pat ja rodas problēmas ar laiku, Indonēzijas piedāvājuma pieaugums joprojām ir gaidāms. Tāpēc nesen Reuters pabeigtā metāla apsekojuma prognoze liecina, ka niķeļa cena Londonas metālu biržā (LME) trešajā ceturksnī samazināsies no USD 333,000 par tonnu līdz USD 226 800 par tonnu.

03

Pārpalikums vai trūkums?

Tirgus vienmēr ir gaišreģis. LME marta fjūčeru cena pašlaik ir USD 226 200 par tonnu, lai gan tā joprojām ir ierobežotā stāvoklī pēc Londonas līguma apturēšanas martā. Pašreizējā cena ir nokritusies līdz līmenim, kāds bija pirms Krievijas un Ukrainas konflikta. Krievijas Noriļskas niķeļa uzņēmums turpina eksportu, joprojām nav pakļauts sankcijām, un kara risks ir novērsts. Lielākā daļa analītiķu uzskata, ka Indonēzijas ražošanas paisums radīs spiedienu uz niķeļa cenām. Tomēr tas ir pilnībā atkarīgs no tā, vai Indonēzijas produkcija var apmierināt Rietumu pieprasījumu pēc akumulatoru niķeļa. Niķeļa ražošanas augstā oglekļa pēda Indonēzijā ir ļoti svarīga Rietumu elektrisko transportlīdzekļu ražotājiem, piemēram, Tesla.

LME niķeļa krīzes fons ir biržas krājumu izsīkšana, jo pircēji sacenšas, lai iegādātos augstas tīrības pakāpes I niķeli, kas viegli pārvēršas par niķeļa sulfātu akumulatoriem. Pieaugot elektrisko transportlīdzekļu tirdzniecībai un pieaugot pieprasījumam pēc niķeļa, ne visi uzskata, ka Indonēzijas piedāvājums var kompensēt šo trūkumu. Goldman Sachs uzskata, ka Indonēzijas ražošanas pieaugums radīs 112,{2}} tonnu zemas kvalitātes II pakāpes niķeļa pārpalikumu, taču var būt 196,{5}} tonnu I kategorijas niķeļa pārpalikums. Sakarā ar globālo 85,000 tonnu niķeļa deficītu, investīciju banka ir optimistiski noskaņota attiecībā uz niķeļa tirgu un paredz, ka niķeļa cenas nākamajā gadā pieaugs par 4,2 ASV dolāriem par 10,{11}} tonnām. .

3 miljonu tonnu tirgus kontekstā Goldman Sachs aplēses par piedāvājuma un pieprasījuma līdzsvaru tirgū ir līdzīgas INSG aplēsei, kas ir nedaudz vairāk par 67,{3}} tonnām. Niķeļa tirgus ir attīstījies divās pilnīgi atšķirīgās tendencēs, viena ir tradicionālais nerūsējošā tērauda tirgus, bet otrs ir globālais uz dekarbonizāciju virzīts tirgus.

Pārpalikums vai trūkums? Šogad var pastāvēt abas niķeļa tirgus diferenciācijas tendences.